Thị trường chứng quyền Tuần 19-23/04/2021: Tiếp tục điều chỉnh?

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 16/04/2021 với 68 mã giảm giá, 9 mã đứng giá và 12 mã tăng giá. Khối ngoại mua ròng trở lại với tổng mức mua ròng hơn 151 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 16/04/2021 với 68 mã giảm giá, 9 mã đứng giá và 12 mã tăng giá. Trong đó, CREE2006 và CVRE2015 là hai mã giảm mạnh nhất trong phiên này với mức giảm lần lượt là 24.3% và 11.8%. Trên thị trường cơ sở, REE kết phiên giảm 1.4%, VRE lùi nhẹ 0.1%. Ở chiều ngược lại, CMWG2104 và CNVL2101 là hai mã dẫn đầu đà tăng với mức tăng lần lượt 13.6% và 10%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 16/04/2021 đạt 28.1 triệu đơn vị, giảm 6.27%. Giá trị giao dịch đạt hơn 127 tỷ đồng, tăng 2.08% so với phiên ngày 15/04/2021.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên 16/04/2021 với tổng mức mua ròng hơn 151 ngàn đơn vị. Trong đó, CVIC2004 và CHPG2018 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 16/04/2021, CNVL2003 và CVHM2008 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/04/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CTCB2013 và CREE2006 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVJC2004 và CREE2006 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 8.56 và 6.27 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI