Thị trường chứng quyền Tuần 12-16/04/2021: Tiếp tục giao dịch thận trọng?
Thị trường chứng quyền Tuần 12-16/04/2021: Tiếp tục giao dịch thận trọng?
Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 09/04/2021 với 42 mã tăng giá, 5 mã đứng giá và 42 mã giảm giá. Khối ngoại bán ròng với tổng mức bán ròng chỉ 95.5 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 09/04/2021 với 42 mã tăng giá, 5 mã đứng giá và 42 mã giảm giá. Trong đó, CFPT2017 và CFPT2101 là hai mã tăng mạnh nhất trong phiên này với mức tăng lần lượt là 12.4% và 8.9%. Trên thị trường cơ sở, FPT giao dịch khởi sắc với mức tăng 3.1%. Ở chiều ngược lại, CVJC2004 và CVRE2015 là hai mã dẫn đầu đà giảm với mức giảm lần lượt 6.2% và 5.2%.
Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 09/04/2021 đạt 16.8 triệu đơn vị, tăng 28.28%. Giá trị giao dịch đạt hơn 75 tỷ đồng, tăng 9.93% so với phiên ngày 08/04/2021.
Khối ngoại bán ròng trong phiên 09/04/2021 với tổng mức bán ròng chỉ 95.5 ngàn đơn vị. Trong đó, CVIC2004 và CSBT2007 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 09/04/2021, CNVL2003 và CVIC2004 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2102 lại là mã dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/04/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CHPG2014 và CSBT2007 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVJC2004 và CVHM2006 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 7.17 và 5.7 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock