Thị trường chứng quyền 23/03/2021: Vẫn chưa thể lạc quan trở lại?

Thị trường chứng quyền 23/03/2021: Vẫn chưa thể lạc quan trở lại?

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 22/03/2021 với 90 mã giảm giá, 9 mã đứng giá và 22 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 636 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 22/03/2021 với 90 mã giảm giá, 9 mã đứng giá và 22 mã tăng giá. Trong đó, CVNM2013CVNM2012 là hai mã giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm lần lượt 20% và 18.2%. Trên thị trường cơ sở, mã chứng khoán VNM kết phiên với mức giảm 0.9%. Ở chiều ngược lại, CVJC2006CTCH2001 là hai mã dẫn đầu đà tăng, với mức tăng lần lượt 7.5% và 6.5%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 22/03/2021 đạt 17.9 triệu đơn vị, giảm 2.04%. Giá trị giao dịch đạt hơn 64 tỷ đồng, giảm 4.81% so với phiên ngày 19/03/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 22/03/2021 với tổng mức bán ròng hơn 636 ngàn đơn vị. Trong đó, CVJC2006CVRE2011 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 22/03/2021, CVRE2007CNVL2003 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2013 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/03/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2010CVPB2013 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2007CVNM2013 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 10.33 và 7.99 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI