Thị trường chứng quyền 17/03/2021: CVPB2010 và CVPB2013 đang được định giá hấp dẫn
Thị trường chứng quyền 17/03/2021: CVPB2010 và CVPB2013 đang được định giá hấp dẫn
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 16/03/2021 với 74 mã giảm giá, 12 mã đứng giá và 36 mã tăng giá. Khối ngoại bán ròng trở lại với tổng mức bán ròng hơn 662 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 16/03/2021 với 74 mã giảm giá, 12 mã đứng giá và 36 mã tăng giá. Trong đó, CVNM2013 và CEIB2001 là hai mã giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm lần lượt 23.1% và 15.3%. Trên thị trường cơ sở, cả hai mã chứng khoán VNM và EIB đều xuất hiện sắc đỏ với mức giảm 1.2% và 0.3%.
Ở chiều ngược lại, các chứng quyền thuộc mã chứng khoán FPT đều có giao dịch khởi sắc. Trong đó, CFPT2010 và CFPT2014 là hai mã dẫn đầu sắc xanh, với mức tăng lần lượt 20.4% và 19%.
Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền bật tăng trở lại trong phiên ngày 16/03/2021 đạt hơn 20 triệu đơn vị, tăng 70.41%. Giá trị giao dịch đạt gần 82 tỷ đồng, tăng 30.14% so với phiên ngày 15/03/2021.
Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên 16/03/2021 với tổng mức bán ròng hơn 662 ngàn đơn vị. Trong đó, CSTB2007 và CNVL2003 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 16/03/2021, CVRE2007 và CSTB2007 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CVPB2015 lại là mã dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 17/03/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVPB2010 và CVPB2013 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2007 và CVNM2013 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 8.27 và 8.19 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock