Thị trường chứng quyền 16/03/2021: Thị trường tiếp tục đi ngang?
Thị trường chứng quyền 16/03/2021: Thị trường tiếp tục đi ngang?
Thị trường chứng quyền phân hóa trong phiên giao dịch ngày 15/03/2021 với 53 mã tăng giá, 10 mã đứng giá và 59 mã giảm giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 760 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền phân hóa trong phiên giao dịch ngày 15/03/2021 với 53 mã tăng giá, 10 mã đứng giá và 59 mã giảm giá. Trong đó, CMWG2103 và CTCB2103 là hai mã tăng mạnh nhất thị trường với mức tăng lần lượt 9.1% và 7.1%. Trên thị trường cơ sở, cả hai mã chứng khoán TCB và MWG đều có diễn biến khả quan với mức tăng 0.1% và 1.2%. Ở chiều ngược lại, hai mã chứng quyền VNM là CVNM2012 và CVNM2013 tiếp tục chìm trong sắc đỏ, với mức giảm lần lượt 42.5% và 23.5%.
Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 15/03/2021 chỉ đạt hơn 12 triệu đơn vị, giảm mạnh 46.89%. Giá trị giao dịch đạt gần 63 tỷ đồng, giảm 28.47% so với phiên ngày 12/03/2021.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 15/03/2021 với tổng mức mua ròng hơn 760 ngàn đơn vị, qua đó kéo dài chuỗi mua ròng lên 6 phiên. CSTB2006 và CVJC2006 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất trong phiên này.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 15/03/2021, CTCB2103 và CHDB2007 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CTCB2103 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/03/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVPB2010 và CVPB2013 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2007 và CVNM2013 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 8.54 và 7.99 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock