Công ty con của Đất Xanh chuẩn bị IPO với giá 32,000 đồng/cp

Ông Phạm Anh Khôi - Thành viên HĐQT tiết lộ tại buổi chào bán cổ phiếu của Đất Xanh Services (DXS) - Công ty con của CTCP Tập đoàn Đất Xanh (HOSE: DXG), dự kiến giá lên sàn của DXS là 4X và sẽ đăng ký lưu ký và niêm yết trên sàn vào ngày 24/05.

Buổi giới thiệu chào bán cổ phiếu DXS diễn ra chiều ngày 29/03/2021

Đất Xanh đang nắm giữ 84% vốn tại DXS. DXS được vận hành từ năm 2003 với tiền thân là mảng môi giới bất động sản của Đất Xanh, hiện nắm giữ mảng dịch vụ bất động sản của DXG.

DXS được đánh giá là công ty dịch vụ bất động sản lớn nhất cả nước khi nắm giữ khoảng 30% thị phần, với danh mục sản phẩm phân phối đa dạng, phục vụ hệ thống mạng lưới chủ đầu tư rộng khắp cả nước. Đơn vị này quản trị xuyên suốt hoạt động của hệ thống các công ty dịch vụ BĐS từ Bắc vào Nam, gồm: Đất Xanh Miền Bắc, Đất Xanh Miền Trung, Đất Xanh Miền Nam, Đất Xanh Miền Đông, Đất Xanh Miền Tây, Đất Xanh Nam Trung Bộ, Đất Xanh Đông Nam Bộ, Đất Xanh Nam Bộ, cùng hàng chục công ty thành viên trực thuộc trên toàn quốc.

Tại buổi giới thiệu, ông Khôi chia sẻ đến quý nhà đầu tư về 3 chiến lược quan trọng nhất của DXS: "Thứ nhất là phát triển mảng môi giới sơ cấp và thứ cấp. Thứ 2 là phát triển mảng dịch vụ có thu phí và cuối cùng là chiến lược chuyển đối số, tập trung phát triển công nghệ".

Chia sẻ về những chính sách khi đầu tư vào DXS, ông Hoàng Đức Khương - Giám đốc Marketing DXG cho biết: “Mua DXS sẽ là đầu tư sinh lợi kép. Ví dụ như nhà đầu tư đăng ký mua 10,000 cp DXS sẽ được chiết khấu 3% khi mua bất động sản, đăng ký mua 50,000 cp DXS sẽ được chiết khấu 5%…”.

Tại sao giá cổ phiếu công ty mẹ DXG lại thấp hơn so với giá IPO của DXS?

Giá IPO công bố của DXS là 32,000 đồng/cp, nhà đầu tư có thể đặt mua qua các Công ty phân phối từ ngày 31/03/2021 - 20/04/2021.

Trả lời câu hỏi của nhà đầu tư về việc tại sao lại có sự lệch pha giữa giá cổ phiếu Công ty mẹ DXG (khoảng 24,000 đồng/cp) và giá IPO của DXS (32,000 đồng/cp), ông Dương Văn Bắc - Phó Tổng Giám đốc vận hành cho biết: “Ngành nghề kinh doanh của Đất Xanh bao trùm dịch vụ bất động sản, phát triển dự án, phát triển khu công nghiệp, xây dựng và vật liệu xây dựng. Kết quả kinh doanh hàng năm của Đất Xanh trong ngắn và trung hạn đều liên quan đến từ 4 lĩnh vực này. Trong năm 2020, mảng phát triển dự án chưa ghi nhận được nên ảnh hưởng tới doanh thu lợi nhuận của Đất Xanh. Còn DXS lại có tăng trưởng đều qua các năm vì hoạt động chuyên biệt trong mảng môi giới. Do business model (mô hình kinh doanh) khác nhau, định hướng chiến lược và triển vọng cũng khác nhau nên giá cổ phiếu lệch pha không có gì là bất thường”.

Sau khi thương vụ chào bán hoàn tất, vốn điều lệ của DXS sẽ tăng từ 3,225 tỷ đồng lên 3,583 tỷ đồng. Về mục đích sử dụng vốn, ông Hà Đức Hiếu, Thành viên HĐQT DXG cho biết: “Với việc DXG bán 10% DXS, số tiền thu được dự định để công ty phát triển đô thị, mở rộng quỹ đất. Đối với DXS, số tiền thu được từ chào bán 10% cổ phần sẽ đầu tư phát triển các loại hình, dịch vụ mới, thực hiện M&A các công ty tiềm năng, mở rộng thị phần ở các khu vực khác, vận hành quảng cáo, xây dựng chính sách khuyến khích người dùng cho mảng công nghệ”.

Dự kiến mang về 1,483 tỷ đồng lãi ròng 2021.

Về kế hoạch kinh doanh 2021, DXS dự kiến doanh thu đạt 7,600 tỷ đồng và lãi ròng 1,483 tỷ đồng, lần lượt tăng 134% và 69% so với thực hiện năm trước.

Trong năm 2020, doanh thu và lãi sau thuế của DXS đạt 3,240 tỷ đồng và 1,136 tỷ đồng, giảm lần lượt 20.6% và 30.4% so với năm 2019. Trong cơ cấu doanh thu của DXS, 28% đến từ mảng môi giới truyền thống (loại hình truyền thống hỗ trợ chủ đầu tư marketing và phân phối sản phẩm để nhận phí hoa hồng) và 72% đến từ hoạt động môi giới tư vấn toàn diện (loại hình này DXS hợp tác tư vấn chủ đầu tư ngay từ khâu thiết kế dự án và cung cấp nhiều dịch vụ toàn diện).

Tăng trưởng bình quân kép (CAGR) doanh thu của DXS giai đoạn 2018 - 2020,  đạt 14.9%, cao hơn doanh nghiệp thứ 2 trong ngành (Cen Land, 12.3%) và cao hơn một số công ty khác trong khu vực.

Giai đoạn 2018 - 2020, DXS có biên lợi nhuận gộp trên 65%, đáng chú ý năm 2018 trên 75%, cao hơn nhiều công ty cùng ngành. Ông Phạm Anh Khôi, Thành viên HĐQT DXG lý giải: “DXS có sự hiện diện trên toàn quốc, phủ khắp 63 tỉnh thành, luôn tiếp cận được các thị trường mới nổi có tốc độ tăng giá bất động sản nhanh. Trong nghiệp vụ môi giới, DXS có môi giới truyền thống (bán hàng nhận phí cố định) và còn có môi giới tư vấn toàn diện (được độc quyền dự án, quyết định giá bán, thu hộ tiền từ khách hàng). Vì vậy ngoài chuyện thu phí cố định, DXS còn có phí chênh lệch giá bán. Một số dự án, chủ đầu tư kỳ vọng bán giá 10 triệu đồng nhưng khi DXS tham gia vào, mức này có thể lên 30 - 40 triệu đồng...”.

Tiên Tiên

FILI