Thị trường chứng quyền 25/02/2021: Tiếp tục nhịp giảm?

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 24/02/2021 với 99 mã giảm giá, 5 mã đứng giá và 12 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 381 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 24/02/2021 với 99 mã giảm giá, 5 mã đứng giá và 12 mã tăng giá. Trong đó, CVNM2016 và CVNM2007 là hai mã giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm lần lượt 33.3% và 28.6%. Trên thị trường cơ sở, mã chứng khoán VNM kết phiên giảm 1.1%. Ngoài ra, các chứng quyền thuộc các mã chứng khoán như VRE, VPB, VHM, TCB,… cũng đều bị chìm trong sắc đỏ.

Ở chiều tăng, CHPG2026 và CTCH2101 là hai mã có mức tăng mạnh nhất, ở mức lần lượt 4% và 2.3%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 24/02/2021 đạt hơn 24.7 triệu đơn vị, tăng 2.93%. Giá trị giao dịch đạt gần 109 tỷ đồng, giảm 1.39% so với phiên ngày 23/02/2021.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 24/02/2021 với tổng mức mua ròng hơn 259 ngàn đơn vị. Trong đó, CHDB2007 và CHPG2010 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 24/02/2021, CVHM2102 và CHDB2007 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/02/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CTCB2009 và CMSN2010 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2015 và CMSN2013 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 17.14 và 14.94 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI