Thị trường chứng quyền 29/01/2021: Tiếp tục bán tháo?

Màu “xanh lơ” bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 28/01/2021. Kết phiên, tất cả 118 mã chứng quyền đều sụt giảm mạnh, trong đó có 106 mã giảm sàn. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 568 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Màu “xanh lơ” bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 28/01/2021. Kết phiên, tất cả 118 mã chứng quyền đều sụt giảm, trong đó có 106 mã giảm sàn. CVNM2010 và CVNM2015 là hai mã có mức giảm mạnh nhất thị trường, ở mức lần lượt 45.8% và 40.5%. Trên thị trường cơ sở, VNM kết thúc phiên giảm sàn 7%. CEIB2001 và CVPB2017 là hai mã có mức giảm thấp nhất, ở mức lần lượt 7.2% và 8.2%.

Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên 28/01/2021 đạt 28.7 triệu đơn vị, tăng 14.87%. Giá trị giao dịch đạt hơn 97 tỷ đồng, giảm 5.75% so với phiên ngày 27/01/2021.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 28/01/2021 với tổng mức bán ròng hơn 568 ngàn đơn vị. Trong đó, CVIC2007 và CVRE2101 tiếp tục là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 28/01/2021, CHPG2018 và CFPT2012 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/01/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2015 và CTCB2010 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2010 và CVHM2007 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 10.40 và 7.15 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI