Thị trường chứng quyền Tuần 23-27/11/2020: Khối ngoại tiếp tục 'xả hàng'?

Sắc xanh tiếp tục lan tỏa trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 20/11/2020 với 74 mã tăng giá, 36 mã giảm giá và 15 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 731 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc xanh tiếp tục lan tỏa trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 20/11/2020 với 74 mã tăng giá, 36 mã giảm giá và 15 mã đứng giá. Trong đó, CTCH2002 và CVNM2015 là hai mã tăng mạnh nhất trong phiên này với mức tăng lần lượt là 43.2% và 29.7%. Trên thị trường cơ sở, mã TCH ghi nhận mức tăng trần 6.8%, VNM tăng 1.1%. Một mã khác là KDH cũng tăng kịch trần 6.9%, theo đó nhóm chứng quyền thuộc mã này cũng có mức tăng mạnh từ 18%-22%.

Ở chiều ngược lại, CVRE2003 và CROS2002 là hai mã giảm mạnh nhất với mức giảm lần lượt 36.4% và 16.7%.

Khối lượng và giá trị giao dịch giảm lần lượt 11.55% và 18.45% so với phiên ngày 19/11/2020. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 20/11/2020 với tổng mức bán ròng hơn 731 ngàn đơn vị. Qua đó kéo dài chuỗi bán ròng lên con số 8. CKDH2003 và CVIC2005 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 20/11/2020, CHPG2017 và CVJC2006 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CHPG2014 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/11/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2008 và CHPG2013 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất.

Effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở càng lớn. Theo đó, CVHM2002 và CVRE2005 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức 19.22 và 18.32 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI