Thị trường chứng quyền 25/11/2020: Sắc đỏ lan rộng

Sắc đỏ lan rộng trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 24/11/2020 với 68 mã giảm giá, 46 mã tăng giá và 11 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 1.8 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ lan rộng trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 24/11/2020 với 68 mã giảm giá, 46 mã tăng giá và 11 mã đứng giá. Trong đó, CVNM2015 và CTCH2002 là hai mã giảm mạnh nhất với mức giảm lần lượt 30.2% và 17.6%. Trên thị trường cơ sở, mã chứng khoán VNM kết phiên giảm 0.9%, TCH giảm mạnh 3.6%.

Ở chiều ngược lại, mức tăng mạnh 4% của mã chứng khoán VHM đã giúp các chứng quyền thuộc mã này khởi sắc. Trong đó dẫn đầu là CVHM2002 với mức tăng mạnh nhất thị trường 51.1%, theo sau là CVHM2007 tăng 21.5%.

Khối lượng và giá trị giao dịch tăng lần lượt 18.12% và 32.55% so với phiên trước đó. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 24/11/2020 với tổng mức bán ròng hơn 1.8 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2017 và CHPG2018 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Trong phiên giao dịch ngày 24/11/2020, CVHM2010 và CHPG2018 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CHPG2018 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/11/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2008 và CVHM2002 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở càng lớn. Theo đó, CVRE2005 và CVPB2006 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức 27.38 và 14.67 lần.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI