Thị trường chứng quyền Tuần 18-22/05/2020: Tâm lý bi quan bao trùm

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 15/05/2020 tiếp tục có diễn biến khá tiêu cực khi toàn thị trường có 41 mã giảm giá, 8 mã tăng giá và 5 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 980 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 15/05/2020 tiếp tục có diễn biến khá tiêu cực khi toàn thị trường có 41 mã giảm giá, 8 mã tăng giá và 5 mã đứng giá. Trong đó, CDPM2002 và CREE2001 là hai mã giảm mạnh nhất trong phiên này với mức giảm lần lượt là 36.2% và 26.9%. Ngược lại, CVRE2002 là mã có mức tăng mạnh nhất khi tăng 40%.

Khối lượng giao dịch giảm 6.44%, trong khi giá trị giao dịch tăng 35.15% so với phiên giao dịch ngày 14/05/2020. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 980 ngàn đơn vị. Trong đó, CROS2002 và CVRE2003 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 15/05/2020, CMWG2001 và CMBB2001 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CPNJ2002 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/05/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2003 và CVBP2001 hiện đang là hai mã có mức định giá hấp dẫn nhất. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý vào những mã này.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI