Thị trường chứng quyền Tuần 02-06/03/2020: Đỏ lửa cùng thị trường cơ sở

Sắc đỏ bao trùm lên thị trường chứng quyền trong phiên cuối tuần ngày 28/02/2020 khi toàn thị trường có đến 56 mã giảm giá, 1 mã tăng giá và 6 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên này với tổng mức bán ròng hơn 711 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ bao trùm lên thị trường chứng quyền trong phiên cuối tuần ngày 28/02/2020 khi toàn thị trường có đến 56 mã giảm giá, 1 mã tăng giá và 6 mã đứng giá. Trong đó, CVNM1906 và CVRE2002 là hai mã giảm mạnh nhất trong phiên này với mức giảm lần lượt là 60% và 46%. Ngược lại, CGMD2001 là mã duy nhất tăng điểm với mức tăng 13.30%.

Khối lượng và giá trị giao dịch giảm lần lượt 17.92% và 11.71% so với phiên 27/02/2020. Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên ngày 28/02/2020 với tổng mức bán ròng hơn 711 ngàn đơn vị. Trong đó, CROS2001 và CHPG1909 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 28/02/2020, CROS2001 và CHPG2003 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CVPB1901 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/03/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVPB2002 hiện đang là mã có mức định giá hợp lý nhất.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI