Thị trường chứng quyền 14/01/2020: Sự bi quan vẫn còn

Diễn biến thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch đầu tuần ngày 13/01/2020 khá tiêu cực khi có tới 30 mã giảm giá, 9 mã tăng giá và 2 mã đứng giá. Trong đó, CTCB1901 là mã chứng quyền giảm mạnh nhất với mức giảm 54.50%. Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng hơn 10 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Diễn biến thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch đầu tuần ngày 13/01/2020 khá tiêu cực khi có tới 30 mã giảm giá, 9 mã tăng giá và 2 mã đứng giá. Trong đó, CTCB1901 và CMBB1904 là hai mã giảm mạnh nhất với mức giảm lần lượt là 54.50% và 31.10%.

Khối lượng giao dịch giảm 12.40%; giá trị giao dịch cũng sụt giảm 32.70% so với phiên trước đó 10/01/2020. Ngoài ra, phiên hôm nay cũng là phiên giao dịch đầu tiên của các mã chứng quyền CHDB2001, CROS2001, CSTB2001 và CDPM2001.

Khối ngoại mua ròng nhẹ trong phiên hôm nay với tổng mức mua ròng hơn 10 ngàn đơn vị. Trong đó, CMSN1902 và CPNJ1902 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.

Cũng trong phiên giao dịch ngày 13/01/2020, CNVL1901 và CMBB1904 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CVPB1901 lại là mã dẫn đầu thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/01/2020, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG1908 và CPNJ1902 hiện đang là hai mã có mức định giá hợp lý nhất.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI