Chứng khoán phái sinh 14/06: Sự bi quan vẫn còn

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên hôm nay. Mặt khác, khối ngoại tiếp tục bán ròng cho thấy khối này đang bi quan về triển vọng thị trường.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 13/06/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 13/06/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 865 điểm, giảm 0.43%; VN30F1907 (F1907) giảm 0.38%, đạt 864 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 859.68 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 30.68% trong phiên giao dịch ngày 13/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 tăng 31.51%, với 125,696 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 1,900 hợp đồng, tăng 103.86%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co theo hướng giảm điểm trong hầu hết thời gian giao dịch. Vào cuối phiên, lực cầu tăng mạnh giúp các hợp đồng thu hẹp đà giảm.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng và đạt giá trị dương 5.32 điểm. Nếu basis tiếp tục tăng giá trị trong các phiên tới thì rủi ro điều chỉnh ngắn hạn có thể giảm bớt.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 13/06/2019 với lượng hợp đồng mua vào và bán ra giảm mạnh. Điều này chứng tỏ khối này đang giao dịch kém sôi động hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tiếp tục giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 13/06/2019. Đây là phiên giảm thứ 3 liên tiếp cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá tiêu cực.

Cạnh dưới của kênh giảm ngắn hạn (tương đương vùng 845-850 điểm) sẽ là hỗ trợ của chỉ số nếu đà giảm vẫn tiếp tục.

Khối lượng không có sự cải thiện và duy trì dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch khá thận trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 13/06/2019

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi