Chứng khoán phái sinh 13/06: Tình hình đang chuyển biến xấu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên hôm nay. Bên cạnh đó, khối ngoại bán ròng mạnh cho thấy triển vọng thị trường đang xấu đi.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 12/06/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 868.7 điểm, giảm 0.95%; VN30F1907 (F1907) giảm 1.14%, đạt 867.3 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 865.42 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 9.48% trong phiên giao dịch ngày 12/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 giảm 9.73%, với 95,576 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 932 hợp đồng, tăng 52.29%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co theo hướng giảm điểm trong phiên sáng và đầu phiên chiều. Vào cuối phiên, áp lực bán gia tăng làm các hợp đồng sụt giảm và đóng cửa sâu dưới mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp nhưng vẫn đạt giá trị dương 3.28 điểm. Nếu basis chuyển sang trạng thái âm trong những phiên tới thì triển vọng thị trường sẽ khá xấu.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 13/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên giao dịch ngày 12/06/2019 trong bối cảnh lượng hợp đồng được bán ra tăng mạnh còn lượng hợp đồng mua vào giảm nhẹ. Điều này chứng tỏ khối này đang bi quan hơn về triển vọng của thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 12/06/2019. Cạnh dưới của kênh giảm ngắn hạn (tương đương vùng 845-850 điểm) sẽ là hỗ trợ của chỉ số nếu đà giảm vấn tiếp tục.

Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đã rời khỏi vùng oversold trong trạng thái mua nên khả năng hồi phục vẫn còn.

Khối lượng duy trì dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư giao dịch khá thận trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 12/06/2019

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi