Chứng khoán phái sinh 12/06: Tâm lý lạc quan vẫn đang hiện hữu

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên hôm nay. Tuy nhiên, basis lại tiếp tục mở rộng cho thấy nhà đầu tư vẫn còn kỳ vọng vào kịch bản lạc quan của VN30-Index.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 11/06/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 11/06/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 877 điểm, giảm 0.17%; VN30F1907 (F1907) giảm 0.15%, đạt 877.3 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 870.91 điểm.

Giá trị giao dịch giảm 10.64% trong phiên giao dịch ngày 11/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 giảm 10.15%, với 87,100 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 612 hợp đồng, giảm 39.76%.

Các hợp đồng tương lai tăng điểm trong phiên sáng và thu hẹp đà tăng trong phiên chiều. Vào cuối phiên chiều, áp lực bán gia tăng làm các hợp đồng giảm điểm và đóng cửa dưới mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng và đạt giá trị dương 6.09 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn kỳ vọng vào kịch bản lạc quan của VN30-Index.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại giao dịch cân bằng trong phiên giao dịch ngày 11/06/2019 trong bối cảnh lượng hợp đồng được mua vào và bán ra đều tăng mạnh. Điều này chứng tỏ khối này đang giao dịch sôi động hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện những mẫu hình nến có thân nhỏ liên tiếp cho thấy tâm lý phân vân của nhà đầu tư.

Hiện tại, đường middle của Bollinger Bands sẽ là kháng cự nếu VN30-Index tăng điểm trong các phiên tới.

Chỉ báo MACD tiếp tục tăng và đã tạo phân kỳ giá lên. Tuy nhiên, khối lượng giảm xuống dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư giao dịch thận trọng hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 11/06/2019

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi