Chứng khoán phái sinh 23/04: Nhà đầu tư đang khá bi quan trong ngắn hạn

Basis mở rộng và kết phiên đạt -16.33 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang khá bi quan về thị trường trong ngắn hạn.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 22/04/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1905 (F1905) giảm 0.5% đạt 861.9 điểm, VN30F1906 (F1906) giảm 0.73%, dừng tại mức 857.7 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 878.23 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 25.18% so với phiên trước. Khối lượng giao dịch F1905 tăng 26.23%, với 70,407 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1906 đạt 289 hợp đồng, giảm 32.79%.

Các hợp đồng tương lai giằng co theo chiều hướng giảm điểm trong phiên sáng và đầu phiên chiều. Vào cuối phiên, lực cầu xuất hiện giúp các hợp đồng này thu hẹp đà giảm nhưng vẫn đóng cửa ở mức thấp dưới tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1905

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng, kết phiên đạt -16.33 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang rất bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F1905 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 23/04/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch ngày 22/04/2019. Lượng hợp đồng được mua vào tăng lên, trong khi đó lượng hợp đồng được bán ra không có nhiều thay đổi. Đây là phiên thứ 5 liên tiếp khối ngoại mua ròng. Điều này cho thấy khối này đang khá lạc quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index giảm điểm trở lại và đang bám theo Lower Band của Bollinger Bands nên xu hướng giảm đang chi phối.

Ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% sẽ tiếp tục là hỗ trợ của chỉ số trong ngắn hạn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đảo chiều trong vùng oversold. Nếu chỉ báo này cho mua trở lại thì khả năng hồi phục sẽ tăng lên.

Tuy nhiên, khối lượng không ổn định và hầu như nằm dưới mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang khá phân vân.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 22/04/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi