Chứng khoán phái sinh 15/03: Giằng co liên tục

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co trong suốt phiên giao dịch hôm nay. Basis vẫn giữ giá trị âm, kết phiên đạt -8.42 điểm. Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 2.78% so với phiên trước.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 14/03/2019

Các hợp đồng tương lai có những diễn biến trái chiều trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1903 (F1903) giảm 0.11%, đạt 926 điểm. VN30F1904 (F1904) giảm 0.16%, dừng tại mức 925.4 điểm. Trong khi đó, VN30F1906 (F1906) và VN30F1909 (F1909) tăng điểm nhẹ. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 934.42 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 2.78% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1903 giảm 2.45%, với 128,306 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F1904 đạt 702 hợp đồng, giảm 13.97%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co trong suốt phiên giao dịch và kết phiên theo chiều hướng khá tiêu cực.

Đồ thị trong phiên của VN30F1903

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng và kết phiên ở mức -8.42 điểm. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn khá bi quan về tương lai chỉ số VN30-Index.

Biến động VN30F1903 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/03/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Các nhà đầu tư nước ngoài vẫn bán ròng trong phiên giao dịch ngày 14/03/2019. Khối lượng hợp đồng được mua vào và bán ra đồng loạt giảm mạnh cho thấy khối này đang giao dịch kém sôi động hơn rất nhiều.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến có bóng mờ dài trong phiên giao dịch ngày 14/03/2019 cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang giằng co mạnh.

Chỉ số rung lắc khi test lại đỉnh cũ tháng 02/2019 (tương đương vùng 930-942 điểm). Mặt khác, khối lượng giao dịch sụt giảm xuống dưới trung bình 20 phiên cho thấy khả năng có rung lắc là khá lớn.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 14/03/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi