Chứng khoán phái sinh 20/02: Basis mở rộng

Basis mở rộng trở lại, đạt mức -7.72 điểm vào cuối phiên giao dịch. Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng mạnh 28.88% so với phiên trước.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 19/02/2019

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm nhẹ trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1902 (F1902) tăng 0.07%, đạt 900.1 điểm, VN30F1903 (F1903) tăng 0.03%, dừng tại mức 895.2 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 907.82 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng mạnh 28.88% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 tăng 26.11%, với 84,749 hợp đồng được khớp lệnh, khối lượng giao dịch của F1903 tăng đến 218.37%, đạt 4,575 hợp đồng.

Các hợp đồng tương lai bất ngờ giảm điểm mạnh vào cuối phiên chiều và đóng cửa ở mức gần như thấp nhất trong phiên.

Đồ thị trong phiên của VN30F1902

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng trở lại, đạt mức -7.72 điểm vào cuối phiên giao dịch. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang bi quan hơn về tương lai của thị trường cơ sở trong ngắn hạn.

Biến động VN30F1902 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 20/02/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/02/2019. Số lượng hợp đồng bán ra tăng đáng kể còn số lượng hợp đồng mua vào tiếp tục giảm cho thấy sự bi quan vẫn duy trì.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến Shooting Star trong phiên giao dịch ngày 19/02/2019. Điều này dự báo khả năng đảo chiều của xu hướng trong ngắn hạn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator cho bán trở lại trong vùng overbought nên rủi ro đang tăng lên.

Thị trường hôm nay giao dịch mạnh và biến động lớn. Khối lượng giao dịch duy trì ở vùng cao trên mức trung bình 20 phiên. Đây là mức khối lượng cao nhất trong hơn 15 tuần qua.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 19/02/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi