Chứng khoán phái sinh 15/02: Biến động trái chiều với thị trường cơ sở

Basis mở rộng trở lại và kết phiên ở mức -8.02 điểm. Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co quanh mức tham chiếu trong cả phiên sáng và phiên chiều.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 14/02/2019

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1902 (F1902) giảm 0.27%, đạt 892.1 điểm, VN30F1903 (F1903) giảm 0.2%, dừng tại mức 890 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 900.12 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 10.48% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 giảm 10.99%, với 122,562 hợp đồng được khớp lệnh. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch của F1903 lại tăng 18.15%, đạt 983 hợp đồng.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co quanh mức tham chiếu trong cả phiên sáng và phiên chiều.

Đồ thị trong phiên của VN30F1902

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng trở lại  và kết phiên ở mức -8.02 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang bi quan về tương lai của thị trường cơ sở trong ngắn hạn.

Biến động VN30F1902 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 15/02/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Số lượng hợp đồng mua vào tăng nhẹ kết hợp với số lượng hợp đồng bán ra giảm đáng kể đã khiến khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 14/02/2019.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

Chỉ số đang bám vào Upper Band của Bollinger Bands nên xu hướng tăng đang được ủng hộ.

Chỉ báo MACD tiếp tục cho mua và vượt ngưỡng 0. Chỉ báo Stochastic Oscillator chưa rơi khỏi vùng overbought nên rủi ro không quá cao.

Chỉ số đang test lại đường SMA 100 ngày nên khả năng rung lắc khá cao.

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 14/02/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi