Chứng khoán phái sinh 14/02: Tăng điểm mạnh

Basis thu hẹp so với phiên giao dịch trước nhưng vẫn còn mang giá trị âm và kết phiên ở mức -2.92 điểm. Tuy nhiên, việc các hợp đồng tương lai tăng điểm mạnh cho thấy tình hình không quá bi quan.

I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH 13/02/2019

Các hợp đồng phái sinh đồng loạt tăng điểm mạnh trong phiên giao dịch hôm nay. VN30F1902 (F1902) tăng 1.07%, đạt 894.5 điểm, VN30F1903 (F1903) tăng 0.97%, dừng tại mức 891.8 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 897.42 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 16.28% so với phiên trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1902 tăng 15.48%, với 137,697 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi đó, F1903 đạt 832 hợp đồng, tăng 27.22%.

Các hợp đồng tương lai có xu hướng giằng co vào phiên sáng và xuất hiện các nhịp tăng điểm mạnh vào phiên chiều.

Đồ thị trong phiên của VN30F1902

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis thu hẹp so với phiên giao dịch trước nhưng vẫn còn mang giá trị âm và kết phiên ở mức -2.92 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn còn mang tâm lý khá thận trọng.

Biến động VN30F1902 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 14/02/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng trở lại trong phiên giao dịch ngày 13/02/2019. Số lượng hợp đồng mua vào giảm đáng kể, trong khi số lượng hợp đồng bán ra lại tăng mạnh cho thấy các nhà đầu tư nước ngoài đang trở nên bi quan hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu trong phiên giao dịch ngày 13/02/2019. Chỉ số bám vào Upper Band của Bollinger Bands nên xu hướng tăng đang được ủng hộ.

Chỉ báo MACD duy trì trạng thái mua. Chỉ báo Stochastic Oscillator vẫn chưa rơi khỏi vùng overbought nên tình hình không quá rủi ro.

Trong 5 phiên liên tiếp, khối lượng duy trì trên mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang khá tích cực và ổn định.

Chỉ số phá vỡ đường trendline kháng cự trung hạn (tương đương vùng 880-890 điểm). Mục tiêu tiếp theo là đỉnh cũ tháng 12/2018 (tương đương vùng 928-938 điểm).

Nguồn: VietstockUpdater

V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 13/02/2019

Nguồn: VietstockFinance

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FiLi